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謝磊:方法+資金管理+紀律+執行能力=成功的大門
時間:2012-04-05 15:03  來源:網絡整理  字體:    13316

   首屆全國期貨實盤交易大賽自4月10日開賽以來,到目前為止先后有125名投資者報名參與,但有近2/3的參賽者取得了負收益率,這說明期貨市場是一個專業性極強的市場,期貨投資需要投資者掌握大量的知識和具備高超的投資技能。從排名榜看,隨著滬銅和滬膠行情的跌宕起伏,前20名進出頻繁。其中,最耀眼的明星莫過于排名穩進、5月底一舉奪冠的祝成友。據他稱,他的佳績與其經紀商——中國國際期貨公司員工謝磊的悉心指導分不開。于是,記者近日走訪了謝磊。


    謝磊,1996年,上海財經大學碩士畢業,主修信息管理專業,在中國國際期貨工作已有3年,先后做過市場開發和研究工作。說到專業優勢,謝磊表示,學業培養了他收集數據的興趣和用計算機處理數據的能力,為他日后“數據行情研究法”的科學性奠定了堅實的基礎,而且還使得他在研究套利和程序化交易時如虎添翼。


    當記者要謝磊談談成功秘訣時,他很謙虛地說,現在還算不上成功,只是在這一波滬膠行情中運氣勝人一籌而已。但大漲小調的上升收益率曲線自然用“運氣”二字不足以詮釋。借著收益率曲線話題,記者層層追問,終于發現了其中的奧秘——優良的交易系統。


    記者:大漲小調的收益率曲線是通過什么樣的操作手法取得的?


    謝磊:從參加實盤大賽至今,最令我滿意的并不在于取得了高收益率,而在于繪出了一條大漲小調的收益率曲線。“穩步獲取收益”一直是我在指導客戶做期貨投資時所追求的目標。


    其實我的交易手法很簡單,就是控制好倉位,將心態隨時調整到“歸零”狀態。經過認真分析,一旦認定一波行情即將啟動,我就會毫不猶豫地指導客戶建倉,這部分底倉大致占用到資金的30%。只要趨勢不變,不管行情如何波動,基本都不會動用底倉。然后,在日后的交易中根據盤面感覺和價格波動特性,不斷加碼。同時,通過調整和控制好這部分倉位,視行情變化不斷擴大盈利或減少虧損。


    記者:是否可以這樣認為,倉位控制就是你成功的要訣呢?


    謝磊:并不完全是這樣,我認為交易系統最重要,而倉位控制只是其中的一部分。


    記者:能否詳細談談你的交易系統?


    謝磊:我認為一個成功的投資者必須要建立一套適合他自己的交易系統。我的交易系統大致可分為5步走:第一步,對人生的認識與看法,這基本是在交易場外、平常的工作和生活中形成,也是交易系統最重要的部分。第二步,自我把握,包括自我控制和執行紀律。如果用權重來衡量對一筆成功交易的貢獻,自我把握要占到50%。第三步,品種基本面分析、周邊市場分析及經濟形勢判斷,占到15%—20%。第四步,技術分析、程序化交易和倉位控制,占到15%—20%。第五步,期貨交易基本知識,包括通過價差套利賺點小錢。


    記者:能否以你在實盤大賽中的操作為例,介紹一下你是如何運用交易系統的?


    謝磊:我通過基本面判斷出,滬膠將起一波大行情,4月26日起開始建倉天膠0607合約,底倉30%;結合技術面判斷出,滬膠難以下跌和盤面買盤積極,于是加倉至50%。“五一”長假后,滬膠開始連續漲停,我在第二個漲停板全部出清,落袋為安,收益率提高到了98%,但錯失了緊接著的兩個漲停板。在滬膠平倉后,我選擇了鋁,也是先建倉30%后,鋁價就迅速上漲,符合我的預先判斷,隨后我又果斷加倉至80%倉位,第二天全部獲利了結,收益率提高到204%。


    記者:也就是說,你一直持有滬膠多單度過了“五一”假期,難道你不擔心長假風險?


    謝磊:對各個品種在長假中的風險,公司曾有過專門研究。當初工業品部對滬膠的研究結果顯示,對基本面導致的品種方向非常有把握,而且技術分析也很配合。所以假期并沒有影響到我的交易。


    在隨后的行情中,我判斷,金屬和滬膠可能有大幅振蕩的風險,于是就選擇了比較安全的玉米進行操作。由于銅鋁的暴跌,帶動玉米回調,資金收益率出現回落,5月19日收益率回落到140%,但由于回避了金屬及滬膠的深幅回調,我的心態仍然保持較好。在準確判斷了天膠基本面及周期規律后,通過技術分析和盤面研究,印證了漲勢并未完結,于是在5月19日我開始建倉2手天膠608合約試盤。22日逢低開始加倉,倉位開始加大到40%,同時為回避倉位過大風險,建立部分白糖空頭倉位回避系統性風險。23日平掉白糖空單,加了1手天膠多單;24日天膠漲停板;25日天膠繼續大漲,突破前期高點,我果斷地將浮盈加倉,抓住天膠的狂漲行情;26日天膠又漲停板,為回避價格回落,我減了4手多單;而在29日天膠繼續高開大漲,我再次將倉位加足;30日天膠沖高3萬元/噸,回落時即全部將多單平倉了結,并順手拋空后當日平倉,回避了隨后的大幅下跌風險,收益率跳升到526%。之后空倉休息,6月2日盤中做了部分短線拋空操作,再次提高收益率。


    記者:你也有過滿倉操作,甚至利用浮盈進行滿倉操作,這是否說明你在過度投機?


    謝磊:如果純粹是賭,當然屬于過度投機。但如果是基于對市場的準確判斷,就不能這樣說。如同一輛正在高速運行的列車,要使它停下來或者轉向是很困難的事情,同樣,期貨行情在剛啟動并加速時,回調的概率和空間都不大,滿倉操作風險就很小。此外,這次滿倉操作也是受到實盤大賽的影響,為求得好的名次和盈利率,充分提高了資金的使用效率。但滿倉操作的同時也加重了對自己的要求和壓力,是對交易系統的一種邊界測試。


    記者:在這套交易系統指導下,你交易失敗過嗎?


    謝磊:失敗很常見,我的交易系統就是建立在失敗基礎之上的,但每一次失敗后的認真總結,都成為我不斷完善和豐富交易系統的最好 交易員 。

   謝磊專訪:一個人和583%收益的神話

    月投資收益率達到583%,這不是什么神話也不是離我們很遙遠的事情。在首屆全國期貨實盤交易大賽上,暫列第一位的由中國國際期貨公司謝磊指導的祝成友就正在上演這樣數字翻番的一幕。

    謝磊指導操刀的期貨投資,在短短兩個月的時間里面,賬面資金從最初的11萬變成了現在的77萬元,投資收益率達到了583.79%。

    自己的財富增值是每一個投資者的夢想。那么在這個充滿商機和殺機的市場,他們是怎樣實現財富增值的呢?到底應該怎樣才能達到583%的收益?

    "期貨選擇自由”

    "該做自己想做的事情,以后回顧起來就沒有什么可以后悔的了。”謝磊的開場白讓記者微微感到吃驚。

    記者面前的謝磊,30多歲,相貌平平,是那種在大街上到處可見的類型。1996年他從上海財大畢業,主修信息管理工作,學業培養了他收集數據的興趣和利用計算機處理數據的能力。畢業后,謝磊到銀行做會計,穩定的有些枯燥的工作讓他感覺有些不安,他最終選擇了辭職。“我當時對證券很感興趣,但證券行業很低迷,所以就選擇了期貨公司”。

  那時選擇期貨公司是需要一定勇氣的。和財大氣粗的銀行相比,2003年的期貨還處于低谷,讓人看不到未來。幸運的是謝磊選擇了期貨行業的龍頭老大———中國國際期貨。謝磊說,“當時我就想選擇一個能挑戰自我的行業,期貨就是這樣的行業,在某種程度上,它能給人一定的自由。”

  蟄伏了近三年,謝磊走向成熟。這次實盤大賽使很多投資者都熟悉了他的名字。由他指導的兩名投資者目前分別排在第一位和第十二位。

  決戰天膠

  精彩戰役發生在天然橡膠上。

  “4月26日我們根據對基本面的分析,預測天膠將起一波大行情,于是我開始建議客戶建倉天膠0607合約,持倉比例30%,結合當時技術面以及盤面買賣的活躍度我建議客戶加倉至50%。”謝磊說。

  當天天膠0607收盤于21595元每噸,已經開始醞釀上攻行情。大部分客戶通常在“五一”長假會選擇離場觀望,謝磊卻讓客戶堅持持倉。“天膠上漲行情當時就如在高速公路上行駛的汽車,時速已經在100公里以上,突然停止或者轉向是很難的。”這個判斷后來被驗證是正確的。8天長假后,天膠0607合約開始連續漲停,到5月9日已經漲到了22650元,當天謝磊指導客戶全部清倉,收益率提高到了98%。“雖然落袋為安了,但錯失了緊接的兩個漲停板,還是比較遺憾的。”

  天膠平倉后,謝磊選擇了鋁,操作手法和天膠類似,只是持倉時間更短,在第一天買入后,第二天全部獲利了結,此時收益率提高到204%。

  讓客戶第二次殺入天膠市場是在5月19日,這次戰役驚心動魄。在這個過程中,謝磊指導客戶不僅滿倉操作甚至還利用了浮盈加倉,膽量驚人。

  謝磊說,“我們從5月19日開始建倉天膠608合約試盤,22日開始加倉,倉位達到40%。”隨著膠價的不斷上漲,謝磊指導客戶不斷加倉,當25日天膠繼續大漲突破前期高點后,謝磊指導客戶動用了全部資金甚至利用了浮盈加倉,以抓住爆發的狂漲行情,26日天膠又來了一個漲停板,為回避價格回落,他指導客戶減掉部分多單,將盈利兌現。29日天膠繼續高開大漲,他又殺了一個回馬槍將倉位加足,其時印尼發生地震,受此影響30日天膠價格沖高3萬元/噸回落。這時他建議客戶將多單全部平倉了結,并順手拋空后當日平倉,回避了隨后的大幅下跌風險,收益率跳升到526%。

  “行情剛剛啟動的時候你可以追漲,因為減速需要一個過程;當盤面價格跳動幅度非???,換手又非常強烈的時候,可能就意味著下跌的開始,這時候你就應該考慮是否平倉了。”

  這看似簡單的描述其實處處暗藏殺機,稍有不慎就會滿盤皆輸。打開天膠608K線圖,謝磊似乎把握住了4月以來的所有機會,謝磊說這是因為自己運氣比別人好,記者覺得除了運氣似乎還有其他更重要的因素。

  投資期貨要練好情商

  “期貨投資由于有杠桿放大效應,它賦予你更多的自由權利,但這也是把雙刃劍,用得不好對自己傷害也會很深。做期貨之前你要考慮很多東西,最終決定期貨是否合適你投資。”謝磊平靜地說。

  在采訪的過程中,謝磊一直強調了自己的的交易系統。在這個系統里情商占著最重要的位置。

   “我認為一個成功的投資者必須要建立一套適合他自己的交易系統。我的交易系統大致可分為五部分。其中第一位的是,對人生的認識與看法,這基本是在交易場外、平常的工作和生活中形成,也是交易系統最重要部分。第二位的是,對心態的調整把握,包括自我控制和執行紀律。如果用權重來衡量對一筆成功交易的貢獻,前兩位的比重要占到50%。”

  謝磊是一個說話語速慢,語調平靜的人,即使說到驚心動魄的地方也不為所動。給人一種和其年齡不相符合的“不以物喜,不以己悲”的淡定從容。

  “在我的系統中,排在第三位的才是品種基本面分析、周邊市場分析及經濟形勢判斷,占到15-20%。這部分工作需要很強的研發成果做支撐,以一己之力往往不能顧全,這方面我主要依托中國國際期貨強大的研發陣容。排在第四位的是技術分析、程序化交易和倉位控制,占到15-20%。最后是期貨交易基本知識,包括通過價差套利賺點小錢。”

  “投資期貨時要隨時將心態調整到歸零狀態,在盈利豐厚的時候不能得意忘形,而在虧損的時候也不能盲目的失去自信。”這是謝磊對自己的要求,也是他對客戶的忠告。


    方法+資金管理+紀律+執行能力=成功的大門

    交易,最難的不是判斷和分析行情,而是紀律和執行能力。

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